Музей истории города Заозерного открылся как общественный музей 9 мая 1995 года. Первым организатором и хранителем была Мария Ивановна Шестова — ветеран педагогического труда, краевед, почетный гражданин города Заозерного. Все фонды, собранные ею, были подарены музею ветеранами, жителями города и района.
Муниципальное учреждение «Музей истории г. Заозерного» создано на основании постановления администрации г. Заозерного. 8 февраля 2001 года музей приобрел статус юридического лица, получил свидетельство о государственной регистрации и стал муниципальным учреждением «Музей истории города Заозерного». Учредителем является администрация города Заозерного. В июне 2008 года музей стал муниципальным бюджетным учреждением культуры.
Музейные фонды включают в себя более 4,8 тыс. экспонатов. В основном это предметы, фотографии, документы, переданные в дар жителями города и района.
Экспозиционная деятельность музея тесно связана с историей города в различные периоды его развития. Действуют постоянные экспозиции «Из глубины веков», «Русский дом», «Из истории слюдяной фабрики», которые периодически обновляются и пополняются новыми материалами. В выставочном зале работают сменные тематические выставки.
Музей проводит экспозиции разного типа: из собственного фонда, гостевые и из личных коллекций жителей города.